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普惠“急進”

2019年12月28日  07:00   21世紀經濟報道   侯瀟怡  

“何為大江大河?下沉是需要的,但單靠下沉到鄉村和經濟落后區域很難承載如此巨量的資金。到有活力的大城市去,到有潛力的行業中去,進一步發掘重點的優質的客戶,秉承這一思路,才能在下行期找到中小行支持民營經濟、發展小微維持良性發展的路子?!?/p>

2019年初,銀保監會下發《進一步加強金融服務民營企業有關工作的通知》,要求國有大行2019年普惠型小微企業貸款力爭總體余額同比增長30%以上,信貸綜合融資成本控制在合理水平。這是監管部門針對民營小微企業放貸首次提出明確的監管指標。

該指標下達后,五大行為首的商業銀行愈發發力小微。2019年即將收官,緩解小微企業融資難、融資貴問題成效如何?央行近日披露的數據顯示,前三季度金融機構對小微企業(普惠)貸款余額同比增速達23.3%,遠高于同期金融機構各項貸款余額同比增速12.5%。

從21世紀經濟報道記者摸底情況看,五家國有大行2019年普惠貸款增速均遠超年初30%的目標。12月12日國常會上披露數據亦顯示,截至9月末,五大行小微企業貸款余額2.52萬億元,增幅47.9%。

即將到來的2020年,全年普惠金融目標也已明確被提出,銀保監有關負責人明確表示,力爭2020年全年普惠型小微企業貸款新增2萬億元,新增服務小微企業300萬戶以上,綜合成本再降0.5個百分點,五大行2020年小微增速目標調整為不低于20%。

但普惠金融風風火火、高歌猛進一年后,市場也有對“急進”的隱憂。

大行發力

雖然2020年監管對大行普惠金融指標要求下調1/3,但不少銀行還是制定了更高的目標。

12月17日,工商銀行董事長陳四清在發布會上披露了該行普惠金融最新數據:截至2019年11月末,普惠貸款余額較年初增長48%,高于各項貸款平均增幅近39個百分點,小微貸款平均利率4.52%。下一步,工行將力爭保持普惠貸款年均增長30%以上,規模三年翻一番。

這番“豪言壯語”并非空穴來風,具備客戶、資金成本、技術等多方面優勢的國有大行,在今年普惠業務拓展順風順水后,無疑具備了繼續快速擴張的信心。

“年初銀保監會給大行提出30%目標的時候,有些業務條線同事還被這個數字嚇到,覺得幾乎是不可能完成的任務。我當時開動員會的時候就說,不用怕,放手做,我們肯定超額完成任務。事實證明,半年我們就完成了全年的任務。臨近年底,全年統計還沒出來,但保守估計會在50%附近?!币晃淮笮腥A南某二級分行普惠業務負責人告訴21世紀經濟報道記者。

農業銀行普惠金融事業副總經理黃建勤在接受21世紀經濟報道記者采訪時指出,近兩年大行普惠金融業務出現了爆發式增長,主要有四方面原因:

一是政策紅利的集中釋放,對于引導和鼓勵商業銀行開展普惠金融服務起到了非常重要的作用,比如銀保監會考核評價口徑從國標大口徑調整為單戶授信1000萬元的小口徑,人民銀行差異化存款準備金政策等都起到了明顯的引導效果;二是小微業務的征信和增信等金融基礎設施及金融生態環境建設近幾年已顯現出明顯的效果;三得益于普惠金融數字化轉型,在新模式剛形成時,上線產品多,初期必然會迎來爆發式增長;四是在新口徑下各大行基數都比較低,當各行都開始發力,初期增速比較容易提高。

“明年的具體指標監管已經給了口徑,從額度計劃上來看,普惠和小微依舊是優先保障的。明年完成監管指標肯定很有信心?!彼M一步表示。

但對基層行的采訪中,一些大行信貸業務員也對今年普惠業務的高指標提出了質疑?!皩γ駹I經濟活躍的區域,比如長三角、珠三角,普惠貸款高指標有合理性,某種程度也是激勵信貸員走出去,發掘更多小微客戶。但對西部、西北的一些經濟相對不活躍的地區,小微企業本身就少,違約率也很高,但當地很多基層行也有普惠貸款高指標,有些脫離了市場規律,在現有風控標準下信貸員面臨兩難。大家這一年這方面互相吐槽的還是比較多?!币晃淮笮腥A南某基層分支行業務人士告訴記者。

“瘋狂的掐尖”

而在很多中小行眼中,大行的積極入局,或許是攪亂了原本平靜的一池春水。中小微企業是中小銀行、地方銀行的“主食”,對大行而言,則是“小菜”。但在近期各項政策引導下,大行借助中小行無法超越的資金成本和利率優勢,紛紛發力,在部分中小銀行看來就是一輪“瘋狂的掐尖”。

一位西南某農商行相關業務人士告訴21世紀經濟報道記者,對小微貸款來說,有抵押的民營小微企業是最優質的資產。但今年各大行大力推行利率4%左右的普惠貸款,其中很大一部分是抵押貸款,只要有房產抵押,甚至實現秒放貸。利率來看,是中小行絕對不能比擬的?!皩崿F4%,就要貼息賠本,這意味著一批最優質的客戶被大行搶走。而純信用貸無疑風險更高,定價上中小行更不具有優勢,這幾乎是一個死循環?!彼毖?。

不過如此低息的貸款在行業內也存在不小質疑:“4%利率的貸款,假如投資在二三線城市買房,就是穩賺不賠的生意。資金是否真的流向實體,還需畫個問號?!?/p>

面對大行強有力的競爭,從21世紀經濟報道記者采訪情況看,中小行在心態上無論積極或悲觀,都表示確實“壓力山大”。

江蘇銀行副行長趙輝在接受21世紀經濟報道記者采訪時指出,大行小微增速30%以上,而定價只有4.35%左右,確實給我們帶來很大壓力。但另一個角度看也是好事,國家大力發展普惠金融,是促進經濟結構的調整,促進高質量發展的重要內容。商業銀行尤其大行積極下沉做普惠,對中小行來說也是面對競爭,不斷提升自我的難得機遇。

“今年以江蘇市場為例,四大行普遍增速30%以上。但沒關系,我們堅守自己的定位,堅守初衷,大行把我們的尖掐走了,我們發展好了可以倒過來再掐他,相互競爭市場才能更好地發展,最終受益的是企業。估計明年這個態勢還是會延續下去。從城商行角色看,我們需要堅守定力,不管市場如何變化,堅守細分市場,堅守區域市場,未來還是有很大的發展空間?!彼M一步指出。

中原銀行首席經濟學家王軍則對21世紀經濟報道記者表示了對未來的憂慮,他認為,大行下沉做小微,普和惠要分開來看。普沒有問題,無論是大行還是城商行,甚至一些更小的機構,出于競爭和生存的考慮,肯定要下沉做三農、小微,包括一些低收入群體等過去不太關注的長尾客戶。而現在因為有競爭、利潤、市場占有率的考慮,大家都要下沉,所以普沒有問題,無論大行還是中小行,大家一直會堅持做下去。

但“惠”就涉及價格問題。一些大行資金來源價格較低,可以用4.3%、4%甚至3%的價格來搶占市場,但眾多中小銀行很難做到。到底多少是惠,惠到什么程度很難有精準的度量。從資金融入者的角度,肯定希望越低越好。但作為資金融出方,還需要能夠平衡收支,覆蓋成本,實現業務可持續發展。

“古人有‘義利兼得’的智慧,對于商業銀行來說,‘義’(可負擔)和‘利’(商業可持續)很難兼得。受惠這一方希望能夠負擔得起,對商業銀行來講也是道義和社會責任,但同時銀行也是一個商業機構而非慈善機構,不是社會保障也不是社會救濟,必須考慮自身商業的可持續性。所以怎么平衡好惠里面‘義’和‘利’的問題,怎么平衡好‘普’和‘惠’的持續發展,未來還面臨很大挑戰?!蓖踯娭赋?。

一位股份行風控負責人也對21世紀經濟報道記者指出,從純商業角度而言,小微企業融資貴有其風險定價的邏輯所在。從監管和國家政策全局考慮,降低小微企業融資成本,商業銀行也會全力配合和支持,但這并非純商業角度。對于中小行而言,風險承受能力相對差,平衡商業與政策也更考驗智慧。

是否該踩剎車?

一個值得琢磨的信號是,在五大行全數超額完成普惠指標后,監管反而下調了2020年全年指標至20%。這是否意味著在今年“高歌猛進”后,普惠金融要踩剎車了?

對這一指標的調整,一位銀行業人士告訴21世紀經濟報道記者,分析看屬于合理調整,如果長期制定太高目標商業銀行會很難完成,或不得已變相造假,比如把大單拆成小單,把大企業變成小企業,反而削弱指標的正面作用。

王軍表示,今年是個特殊年份,一方面去年基數較低,另一方面小微和普惠貸款是今年逆周期調節的重要手段,調控力度非常大。但長期來看,30%的快速增長可能很難持續。

“從全行業來講,小微貸款能保持10%左右的年均增速已非常不錯。因為現在GDP增速在6%左右,如果小微貸款可以達到10%并持續幾年就很了不起。預計未來普惠貸款增速大概率難以維持今年水平,會逐步回到一個適度增長水平?!?/p>

對于普惠金融未來如何健康良性發展,中小行的呼吁也很明確。不少中小行業務人士均指出,希望未來更多依賴市場化手段,而非依靠行政化干預,認為目前政策對于普惠金融中“惠”的干預和強調,有可能扭曲定價與需求,甚至助長不合理的融資需求,市場已有擔心,短期融資問題的解決和中長期金融風險累積之間的不平衡問題。

王軍直言,如果長期非市場化地推動小微企業貸款,甚至惡性競爭,不考慮市場規律,金融規律、打起價格戰,過度強調“惠”,有可能導致眾多中小機構經營困難,不良上升。

從21世紀經濟報道記者摸底中小行2020年的投貸策略情況看,去行政化和市場化已經是很多銀行的共識。

前述股份行風控負責人對21世紀經濟報道記者這樣描述該行在2020年的風險偏好和規劃:“預計明年GDP增速進一步放緩,在整體經濟下行情況下,風控還將維持審慎,不會只因為政策鼓勵就放開去投。但這并非悲觀,事實上即使在這個環境下,我也并不認可所謂資產荒的說法。2008年的4萬億市場已經覺得很多,但2020年僅普惠貸款一項預計一年就有2萬億新增,如果真是資產荒,那這些錢都要去哪呢?面對如此巨量的資金,小江小河注定無法承載,還是要尋找大江大河?!?/p>

“何為大江大河?下沉是需要的,但單靠下沉到鄉村和經濟落后區域很難承載如此巨量的資金。到有活力的大城市去,到有潛力的行業中去,進一步發掘重點的優質的客戶,秉承這一思路,才能在下行期找到中小行支持民營經濟、發展小微維持良性發展的路子?!彼M一步指出。

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